個稅遞延型養(yǎng)老保險破題在即

商業(yè)養(yǎng)老保險迎發(fā)展機遇

繼監(jiān)管層透露個稅遞延型養(yǎng)老保險具體實施辦法正在走流程后，上海市政府最新發(fā)布的一份文件也明確表示，按照國家部署，盡快啟動個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，制定上海試點方案和實施細則。

這意味著市場期待已久的個稅遞延養(yǎng)老險有望于今年落地。多家保險機構(gòu)也紛紛表示，已做好相關配套準備，包括產(chǎn)品設計、信息平臺搭建等，只待“發(fā)令槍”鳴響。業(yè)內(nèi)普遍認為，在個人稅延養(yǎng)老保險的推動下，我國個人商業(yè)養(yǎng)老保險大有可為，長期來看，個人商業(yè)養(yǎng)老保險保費收入增長空間巨大。

多家險企已做好準備

目前我國養(yǎng)老金體系主要包括第一支柱基本養(yǎng)老保險、第二支柱企業(yè)養(yǎng)老保險和第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險。當前的現(xiàn)狀是第一支柱為主的基本養(yǎng)老保障體系覆蓋率較低、可持續(xù)壓力巨大，而第二支柱的企業(yè)和職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展較為緩慢，第三支柱規(guī)模較小亟待發(fā)展。因此，個稅遞延型養(yǎng)老保險，具有重要的現(xiàn)實需求性和保障緊迫性。

個稅遞延型養(yǎng)老保險，是指投保人在稅前列支保費，在領取保險金時再根據(jù)當期稅率繳納稅款。由于邊際稅率不同，對于投保人有一定的稅收優(yōu)惠，從而可以有效撬動個人購買商業(yè)養(yǎng)老保險的積極性。

太平洋保險健康養(yǎng)老事業(yè)中心總經(jīng)理助理夏明艷表示，“在稅收的當期，在我們年輕的時期，相對我們的稅賦是比較高一些的。當我們進入老年后，我們的稅賦會相應低一些，通過這樣的稅收遞延，可以使百姓有更大的意愿去做個人養(yǎng)老金的儲備計劃�！�

個稅遞延養(yǎng)老險究竟能夠優(yōu)惠多少稅收？舉個例子，假設45周歲開始繳納，如果累進稅率為20%，月繳保費是1000元，那每月節(jié)稅200元，按年化5%的市場收益率水平，到60歲開始領取養(yǎng)老金，一共可節(jié)稅52964.92元。

據(jù)悉，對于個稅遞延養(yǎng)老險的政策研究在我國已經(jīng)歷時十余年，2018年終于有望開閘。而作為國際金融中心，市場一直將上海視為個稅遞延養(yǎng)老險的首批試點城市。

上海此次發(fā)布的文件也明確表示，開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。優(yōu)化涉稅申報流程，實現(xiàn)保險行業(yè)與稅務部門的信息直接交互，為投保和個稅申報提供便利。督促各參與試點的商業(yè)保險機構(gòu)加強隊伍建設，優(yōu)化業(yè)務流程，為消費者提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務。加強公眾宣傳，推動企業(yè)和個人積極投保個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。穩(wěn)步提升個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的覆蓋面，探索可復制的先進經(jīng)驗。

據(jù)了解，多家保險公司已為該業(yè)務開展做好準備。夏明艷告訴記者，“從2007年上海市政府啟動個稅遞延養(yǎng)老險課題以來，這10余年來，太保一直在關注這一話題，從我們內(nèi)部的基礎工作來講，產(chǎn)品信息和銷售團隊等都已準備就緒�！�

短期將帶來千億級別增量資金

根據(jù)《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告(2017)》調(diào)查顯示，將近八成的調(diào)查對象表示愿意參加個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，中高收入群體參與意愿較高。九成以上調(diào)查對象愿意為個稅遞延型養(yǎng)老保險繳費額度在每月1000元以下。

民生證券分析師周曉萍指出，假設政策在全國范圍全面展開，個人工資收入稅前列支1000元用于繳納個人商業(yè)養(yǎng)老保險，個稅繳納人數(shù)為3000萬人。在樂觀、中性、悲觀情景下，參與人數(shù)為60%、50%、40%，每年帶來的新增保費規(guī)模有望達到2160億元、1800億元和1440億元。

華泰證券研究員沈娟也指出，結(jié)合海外經(jīng)驗與國內(nèi)的稅收優(yōu)惠政策推進，個稅遞延養(yǎng)老險短期預計帶來1260億元增量資金，中長期有望打開萬億增量市場。

如此大的增量保費規(guī)模，對我國養(yǎng)老保障體系的發(fā)展，乃至我國資本市場的發(fā)展都具有積極意義。長江養(yǎng)老保險黨委書記、總經(jīng)理蘇罡認為，個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險有助于擴大長期資金來源，服務實體經(jīng)濟與資本市場發(fā)展�？梢詫⒛壳胺稚⒃诶习傩帐种械亩唐谫Y金集聚形成長期資金，改變資本市場以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)，為資本市場提供壓艙石，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金。

稅優(yōu)激發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險新活力

從國際經(jīng)驗來看，商業(yè)運作和稅延模式下商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，能夠有效解決第三支柱發(fā)展難題，加快補充社會養(yǎng)老保險資金，完善我國社會保障體系。

蘇罡表示，個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點啟動后，一是真正構(gòu)建起第三支柱個人養(yǎng)老金的政策框架，實現(xiàn)對于目前碎片化的個人養(yǎng)老資金管理需求的統(tǒng)一管理，真正做到個人養(yǎng)老金資產(chǎn)的長期投資、安全投資，推動個人養(yǎng)老保障市場的健康良性發(fā)展；二是通過合理的稅延政策，引導個人主動購買個人養(yǎng)老保險產(chǎn)品，有利于強化個人的養(yǎng)老責任，推動構(gòu)建更加均衡的國家、雇主、個人責任共擔的養(yǎng)老保障體系。

瑞士再保險公司2017年發(fā)布的報告顯示，2016年我國個人商業(yè)化養(yǎng)老保險僅占總體養(yǎng)老保險的2%，而全球平均水平為5%。與發(fā)達國家橫向相比，我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展仍較為滯后。

“伴隨人口老齡化的加劇，政策紅利持續(xù)釋放，商業(yè)養(yǎng)老保險有望迎來發(fā)展大機遇�！鄙蚓瓯硎�。

周曉萍也認為，個稅遞延型養(yǎng)老保險可降低個人的稅務負擔，并鼓勵個人參與商業(yè)養(yǎng)老保險。推動和發(fā)展我國個稅遞延型養(yǎng)老保險，有望極大改善第三支柱的發(fā)展狀態(tài)。隨著個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險政策的推進，未來商業(yè)養(yǎng)老保險市場將迎來重大發(fā)展機遇，我國養(yǎng)老保障體系建設將會進入新的發(fā)展階段。記者 王淑娟 上海報道